ST九有定增募资不超过3.13亿元 将优化资本结构提升持续经营能力

在新实控人对公司流动性大力支持、推动股权激励以及不断推进非公开发行事项等因素的共同作用下，ST九有（600462.SH）的状况正在好转。8月11日晚，ST九有发布的非公开发行预案（修订版）显示，公司拟向控股股东中裕嘉泰发行股份募集资金，在扣除发行费用后，全部用于偿还债务和补充流动资金。根据发行公告，通过发行募集资金，公司能够大幅提升净资产规模，促使资产负债率回归合理水平，有利于降低财务风险，推动公司业务可持续健康发展。

自2021年5月下旬，ST九有控股股东变更为中裕嘉泰、实际控制人变更为李明先生以来，为挽救ST九有，新实控人开展了包括主动承担公司的担保损失、无偿向公司及子公司捐赠现金和资产、推出员工限制性股票激励计划、非公开发行及资产处置计划等一系列动作，有效缓解了长期以来困扰ST九有发展的流动性紧张和债务等问题，提升了员工积极性，一定程度上改善了公司盈利能力。

值得一提的是，8月11日晚，ST九有还选举产生了第九届董事会董事，这也意味着新的董事会高管团队正式确定后，非公开发行工作的推进或将进一步加快。

(相关资料图)

优化公司资本结构

提升持续经营能力

根据ST九有最新的非公开发行公告，公司本次向中裕嘉泰发行股票数量不低于3,500万股（含本数）且不超过1.75亿股（含本数），募集资金总额不低于6,265.00万元（含本数）且不超过3.13亿元（含本数）。通过非公开发行，公司可以增加流动资金供给，降低资产负债率，增强资本结构的稳定性，改善财务状况，提升公司的持续经营能力与抗风险能力。

不仅如此，ST九有本次非公开发行还能够稳定公司控制权，提升市场信心。据了解，目前控股股东中裕嘉泰并未持有公司股票，而是通过表决权委托的方式控制公司16.49%的表决权。中裕嘉泰认购公司本次向特定对象发行的股票，一方面可以提升其对公司的持股比例，增强其控股股东地位；另一方面也可以向公司注入资金，支持上市公司发展，彰显控股股东对公司发展前景的坚定信心，有利于维护证券市场稳定，保护全体股东利益。

若按照ST九有本次向特定对象发行股份数量上限1.75亿股测算，本次发行完成后，中裕嘉泰将持有公司22.09%的股份以及12.84%的表决权，合计拥有公司34.94%的表决权，将进一步巩固和稳定上市公司控制权，能够更好地保证上市公司的稳定发展和保护中小股东的利益。

无偿捐赠诚意十足

大刀阔斧稳定局面

事实上，若非实控人李明先生多次向公司赠与资产，豁免债权和承担债务，ST九有早已资不抵债。2020年12月28日，李明先生无偿向公司控股子公司中广阳捐赠现金人民币3,000万元；2021年12月29日，李明先生豁免对上市公司的债权750万元；2021年12月29日，李明先生及其控股的中裕嘉泰收购了上市公司全资子公司天天微购对润泰供应链的2750万元应收债权，截至目前，相关债权转让款已全部支付完毕。同时，2018年以来，因对润泰供应链银行贷款提供连带担保责任，ST九有承担较大的担保债务，对此，李明先生承诺承担其中的80%。为了偿还该担保债务，2021年4月27日，李明先生指定第三方无偿向公司捐赠房产，经评估确认该房产价值人民币5867.07万元；2023年4月18日，中裕嘉泰向公司转入补偿款现金6,000.00万元。截至目前，李明先生及其控股的中裕嘉泰通过以上方式，已累计向上市公司注入资产和现金合计18,367.07万元。

多次向ST九有大笔捐赠资产，彰显了控股股东盘活公司资产的满满诚意，不仅如此，为了更好的稳定局面，实控人还进行了一系列大刀阔斧的动作：

据公开资料，ST九有分别于2020年8月、2022年4月推出了股权激励计划，这就进一步建立、健全了公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司中高层及核心业务骨干人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展。

此次非公开发行，也是ST九有稳定局面和提升盈利能力的重要一环。有投资者注意到，今年以来，在专注于主业及新业务发展的同时，ST九有已经开始有了收购和兼并的动作：

公告显示，2023年3月，ST九有收购了佩冉化妆品，将公司现有的营销策划执行服务业务产业链向下游广告主端进行了延伸，实现睫毛膏、眼线笔等自有品牌化妆品的宣传推广和销售。通过该收购，公司将有效拓宽业务范围，提高营业收入，为可持续发展提供保障。随着非公开发行的完成，公司资金更加充裕，ST九有或将还有更多的收购兼并事项。

可以预计，随着ST九有非公开发行股份事项的顺利完成，公司将缓解营运资金需求和优化资本结构，降低财务费用，盈利能力将得到进一步提升，同时也将为控股股东稳定公司控制权、提升市场信心，更好的为公司整合资源、推进收购兼并优质资产、提升盈利能力打开新局面。

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